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2024 スペシャル・シチュエーション投資家調査

2023年の振り返りと2024年の予測

本年度のスペシャル・シチュエーション投資家サーベイの調査結果を発表し、今後1年間のディストレスト案件の動きに関する我々の考えを共有できることを嬉しく思う。本調査は2023年 12月に実施され、英国を拠点とし、主にミッドマーケットのオルタナティブ投資に注力している投資家の意見を集約している。これらの投資家の典型的なエクイティ・チェック・サイズは1件当たり1,000万ポンドから1億ポンドで、15％から30％のリターンを目標としている。

今年の調査の主要テーマは以下の通り：

投資家の大半は、2023年にスペシャル・シチュエーションの投資機会が増加すると見ており、その増加幅は以下の通りであった。
この傾向は、2023年12月までの12ヶ月間に英国の行政機関が27%増加したことと相関している。この傾向は、2023年12月までの12ヶ月間に英国の行政機関が27%増加したことと相関している。
こうした状況にもかかわらず、また2022年と同様に、完了した取引件数は予想を下回り、投資家が主な課題として挙げたのは、低品質、不十分な再建計画、非常に前倒しされたスケジュールであった。
サプライチェーンとインフレ圧力が引き続き事業者に問題を引き起こしている利益率の低い産業（工業、自動車、エンジニアリング）とともに、裁量的支出にさらされるセクター（消費者、小売、レジャー、建設）のビジネスチャンスが意外にも高かった。
スペシャル・シチュエーション投資家は、事業再生の機会を中核としているにもかかわらず、2023年の資金調達がより困難であると判断しているようであり、機関投資家が現在の環境下でプライベート・エクイティに多額の資金を配分することに消極的である可能性を示唆している。
2024年に向けて、回答者の70％以上が英国経済の先行きを楽観視していない。
投資家の80％以上が、今年はスペシャル・シチュエーション投資への資金投入を増やすか、大幅に増やすと予想している。

詳細については、ケネス・スミス（シニア・マネジング・ディレクター）までお問い合わせください。