Enquête FTI Consulting : La majorité des dirigeants de sociétés de capital-investissement déclarent que les fusions-acquisitions ne sont pas une priorité absolue pour 2025

Paris, 2 juillet 2025 — FTI Consulting, Inc. (NYSE : FCN) vient de publier le 2025 Private Equity Value Creation Index, qui révèle que les fusions et acquisitions se classent au dernier rang parmi dix leviers de création de valeur, avec seulement 9 % des leaders mondiaux du capital-investissement les désignant comme leur principale priorité pour 2025.

L'enquête menée auprès de plus de 500 décideurs mondiaux du capital-investissement met en lumière le fait que les entreprises continuent de se concentrer particulièrement sur les leviers de réduction des coûts traditionnels - tels que l'optimisation de la chaîne d'approvisionnement et des opérations - qui sont largement et efficacement déployés, tandis que les stratégies de croissance restent sous-exploitées ou font face à un déficit d'exécution.

Parallèlement, l'intelligence artificielle (« IA ») s'est imposée comme la première priorité stratégique pour 2025 - et le principal facteur de préparation à la sortie – ce qui témoigne de son importance croissante dans le positionnement des entreprises en portefeuille en vue de créer de la valeur à long terme. Pourtant, elle reste l'un des leviers les moins utilisés et les plus difficiles à mettre en œuvre.

« La maîtrise des coûts est devenu le sujet de conversation prédominant », a déclaré Jiva J. Jagtap, Global Leader of Private Equity chez FTI Consulting. « Dans un marché marqué par une grande incertitude et une faible croissance, la maîtrise des coûts est souvent le levier le plus immédiat pour protéger la valeur. Mais la maîtrise des coûts ne suffit pas à elle seule à générer des rendements. Les entreprises les plus performantes la considèrent comme un catalyseur. Elles réinvestissent les économies dégagées dans les compétences et les moteurs de croissance qui favorisent une création de valeur durable. La croissance est plus difficile à générer, et c'est précisément pour cela qu'elle a plus de valeur. Si les fusions-acquisitions ne sont plus une priorité à court terme en raison des obstacles à l'intégration et des écarts de valorisation, ce recul pourrait créer une opportunité pour les acheteurs aguerris pour procéder à des mouvements stratégiques ».

Parmi les autres résultats clés de l’étude :

• La technologie s’est révélée être le levier de création de valeur le plus fréquemment utilisé et le plus efficace, 84 % des personnes interrogées l'utilisant régulièrement et 77 % jugeant son efficacité supérieure à la moyenne. Pourtant, malgré ses excellents résultats, la technologie a également été citée comme le principal défi d'exécution au niveau des sociétés en portefeuille.

• Les fusions et acquisitions restent un élément essentiel de la création de valeur, mais elles sont considérées comme le levier de création de valeur le moins performant, tandis que 67 % des répondants indiquent qu'il leur faut plus d'un an pour obtenir la valeur escomptée. Les opérations étant difficiles à exécuter et lentes à générer des résultats, la réussite devient un effort collectif. Les dirigeants des sociétés en portefeuille, les operating partners et les équipes ‘Transaction’ doivent tous jouer leur rôle pour garantir une gouvernance opérationnelle solide, des objectifs communs et une communication claire. Toute défaillance peut nuire à la valeur de l'opération.

• L'utilisation de l'IA progresse rapidement, 42% des dirigeants du capital-investissement affirmant qu'il s'agit du principal moteur de transformation des modèles traditionnels. Cependant, malgré tout le battage médiatique, l'IA se classe au neuvième rang des dix leviers de création de valeur étudiés, en ce qui concerne la fréquence de son utilisation et la qualité de sa mise en œuvre - ce qui indique que de nombreuses entreprises peinent encore à intégrer efficacement l'IA à leurs opérations.

• Malgré leur potentiel pour stimuler la croissance du chiffre d'affaires, les leviers commerciaux tels que l'optimisation des prix, l'IA, les ventes et le marketing restent parmi les moins fréquemment utilisés : seulement 23 % à 28 % des entreprises déclarent y recourir « très souvent » pour créer de la valeur. La confiance dans l'exécution figure également parmi les plus bas, ce qui témoigne de la complexité des stratégies de croissance et des ressources qu'elles requièrent.

« L'IA n'est plus un concept futuriste - elle est désormais au cœur des préoccupations du capital-investissement. Mais l'intention seule ne suffit pas », a déclaré Jean-Werner de T’Serclaes, co-head de FTI Consulting en France. « Nous constatons un net décalage entre ambition et exécution, les entreprises peinent à passer de la stratégie à l'impact. La prochaine étape pour les entreprises pour créer de la valeur ne se limite pas à l'ingénierie financière ou à la réduction des coûts - il s'agit d'une exécution rigoureuse dans un environnement plus complexe. La réussite sera au rendez-vous pour les entreprises qui sauront traduire l'innovation en résultats, en intégrant la technologie et les leviers de croissance dans leur fonctionnement, leur développement et la création de valeur. »

Cliquez ici pour plus d’informations sur le 2025 Private Equity Value Creation Index.

Données démographiques et méthodologie

En avril 2025, FTI Consulting a interrogé plus de 500 décideurs de sociétés de capital-investissement, y compris des professionnels de l'investissement et des operating partners, afin de comprendre les leviers utilisés par ces sociétés pour créer de la valeur au sein des entreprises de leur portefeuille. L'enquête a été menée à l'échelle mondiale, aux États-Unis, en Amérique latine, en Europe, au Moyen-Orient et en Asie-Pacifique.

A propos de FTI Consulting

FTI Consulting, Inc. est un cabinet d'expertise mondial de premier plan pour les organisations confrontées à des crises et des transformations, avec plus de 8 100 employés dans 33 pays et territoires au 31 mars 2025. Dans certaines juridictions, les services FTI Consulting sont fournis par des entités juridiques distinctes, capitalisées séparément et gérées indépendamment. Le groupe a généré un chiffre d'affaires de 3,70 milliards de dollars au cours de l'exercice 2024. Pour plus d’informations, consultez notre site www.fticonsulting.com.

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Source: FTI Consulting, Inc.