España impulsa el récord histórico de fusiones y adquisiciones en el sector asegurador europeo
Madrid, 4 Abril de 2025 —. España ha sido un actor clave en el auge de las fusiones y adquisiciones (M&A) en el sector asegurador europeo durante 2024, consolidándose como el motor de crecimiento en la región ibérica. Con un total de 117 operaciones en la península ibérica, más del doble que en 2023, España ha liderado la expansión del mercado, según el informe anual European Insurance M&A Barometer 2024 de la consultora FTI Consulting, Inc. (NYSE: FCN).
Este crecimiento ha sido impulsado por la consolidación de corredores de seguros y el creciente interés de fondos de inversión y actores estratégicos en el mercado español. PIB Group ha encabezado la actividad con 10 adquisiciones, entre ellas Group IDDEAS, JSC, SegreSegur y Blat Seguros, abarcando seguros comerciales, crédito y aviación. Howden ha fortalecido su presencia en el País Vasco con la adquisición de Boni Aldaya, incorporándose además al segmento de seguros para eventos culturales y musicales. Ardonagh, a través de su filial portuguesa MDS, ha realizado cuatro adquisiciones, incluida la de Cobian Insurance Brokers en Madrid. Asimismo, Acrisure ha expandido su presencia en España con la compra de Bada-Risc (Barcelona) y Fraile Renedo (Palencia), integrándose en su plataforma Summa.
En Portugal, MDS ha continuado su proceso de consolidación con la adquisición de Gestser, un bróker especializado en seguros de salud y vida, y de Securis, una firma con fuerte presencia en el sector industrial. Por su parte, Howden Portugal ha adquirido Seguro Directo, ampliando su cartera de seguros personales y comerciales.
Récord europeo de M&A en seguros
En el conjunto de Europa, la actividad de fusiones y adquisiciones en el sector asegurador alcanzó un máximo histórico en 2024, con 694 operaciones anunciadas, lo que representa un aumento del 20% respecto a las 574 registradas en 2023. Según el análisis de FTI Consulting, la consolidación del mercado continuará en 2025, especialmente en el segmento de distribución de seguros, impulsada por el interés del capital privado y la escasez de activos atractivos.
Las transacciones respaldadas por fondos de capital privado siguen en ascenso, con 437 operaciones en 2024, lo que supone un crecimiento del 20% respecto al año anterior. La competencia por activos de alta calidad ha intensificado las adquisiciones, elevando las valoraciones y multiplicando los procesos de compra. Además, los compradores no respaldados por private equity han incrementado su participación, alcanzando 257 operaciones en 2024 frente a las 208 de 2023.
Las agencias de suscripción (Managing General Agents, MGAs) están cobrando protagonismo en el mercado europeo, con un número creciente de aseguradoras que apuestan por alianzas con estas entidades especializadas. A su vez, los vehículos de continuación (Continuation Vehicles, CVs), populares en EEUU, se han consolidado en Europa como una herramienta clave para la refinanciación de activos, permitiendo a los fondos extender su participación en compañías rentables.
Perspectivas para 2025: un mercado en plena efervescencia
El informe señala que la actividad de M&A se mantendrá robusta en 2025, impulsada por el capital privado y la necesidad de escalabilidad en el sector de brókers. "El mercado está maduro para una mayor consolidación en 2025, impulsada por el capital riesgo, en particular en el espacio de intermediación, incluso en medio de vientos económicos complejos. El año ha comenzado con una sólida cartera de proyectos por delante, y ya se han puesto en marcha varios procesos de fusión y adquisición, lo que sugiere que será otro año muy ajetreado para el sector de los seguros en Europa", afirma André Frazão, director del área de M&A de seguros en EMEA para FTI Consulting.
*Para más información y un desglose de la actividad regional por países, lea el informe completo de la encuesta aquí.
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Source: FTI Consulting, Inc.